新型寿险产品

    第二节　新型寿险产品

    一、变额寿险

    前述死亡保险、生存保险和两全保险都属于传统的寿险产品，之所以这样讲，是因为以上几种产品为被保险人过早死亡或退休后经济问题提供了保障，其主要特点是固定给付，没有充分考虑通货膨胀的影响。因此，这些险种缺乏灵活性，在经济环境变动的时期不能为客户提供充分保障，于是随着寿险业竞争的日趋白热化和市场风险的加大，出现了一些新的、比较适应市场需求及具有规避风险功能的险种，即新型寿险产品，其中主要有:变额寿险、万能寿险、变额万能寿险。下面首先介绍变额寿险。

    (一)变额寿险的基本含义

    变额人寿保险(即变额寿险)是一种随其保险费分离账户投资收益的变化而变化的终身寿险，最早于20世纪70年代在美国保险市场上出现。这种产品可以有效抵消通货膨胀给寿险带来的不利影响。变额寿险在我国也称为投资连接保险。

    变额寿险的保险费减去费用及死亡给付分摊额后，存入一个单独的投资账户中。投保人有投资组合的选择权，大多数保险公司提供的投资方式有:货币市场基金、普通股票基金、债券基金及其他形式的基金。通常保险金额与投资收益直接相连，但不管投资收益如何，保险金额不能低于某限额，因为变额寿险保单的死亡给付包括两个部分:第一部分是保单约定的最低死亡给付额，这一部分是固定的；第二部分死亡给付随投资收益的变化而变动。

    (二)变额寿险与传统寿险类似之处

    变额寿险与传统终身寿险是很类似的:变额寿险保险费仍然为均衡保险费，如投保人没缴纳保险费，保单就会失效；也可对保单进行某种方式的选择，如选择减额缴清或者展期投保；失效的保单可以按复效条款进行复效。

    (三)变额人寿保险的特点

    1.保险费固定，保额可以变动

    变额寿险的保险费是固定的，但是保额可以变动，当然保额的变动是有条件限制的，通常要保证一个最低限额。

    2.有分离账户

    变额寿险通常有分离账户，在将保险费减去死亡给付分摊额后被存入投资账户。保险人根据资产运用状况，不断调整投资账户中的资产组合；投保人也可以自己在各种投资产品中自由选择，调整组合。

    3.现金价值变动的特殊性

    保单的现金价值随着投保人投资业绩的变动而变动，某一时刻保单的现金价值取决于该时刻、该险种保险费投资账户中的资产价值。

    二、万能寿险

    (一)万能寿险的含义

    万能寿险是一种缴费灵活、保额可以调整、非约束性的寿险，其最大特点就在于灵活性。投保人在缴纳了一定数量的寿险保险费后，就可以按照自己的意愿选择任何时候缴付任何数量的保险费，只要保单的现金价值足以支付保单的相关费用，有时候甚至不用再缴费；投保人也可在具备可保性的前提下提高保险金额，在支付能力下降时，也可减少保险金额。

    (二)万能寿险的操作流程

    1.第一周期操作流程

    投保人必须缴纳一定的首期保险费(首期保险费有一个最低限额)，从投保人缴纳的首期保险费中，扣除首期的各种费用、死亡分摊、附加优惠费用后的剩余部分为保单最初的现金价值，这部分价值按新投资利率计息累计到期末，成为期末现金价值，同时也是下一周期的期初价值。通常万能寿险都选择收取较高的首期保险费，以免保单过早终止。

    2.第二周期操作流程

    若该周期的期初价值足以支付第二周期的费用及死亡给付分摊额，则投保人在第二周期就不用缴纳保险费；若前期的现金价值不足，保单就会由于保险费缴付不足而失效。若投保人在该周期期初缴纳了保险费，则第二期期初现金价值额为上期末现金价值加上第二期保险费减去第二期费用和死亡给付额，成为第二期的期末现金价值(通常一个月为一周期)。

    3.以后周期的就以此类推。此过程不断重复，一旦其保单上的现金价值不足以支付死亡分摊额和费用，又没有新的保险费缴纳，保单就会失效。

    (三)万能寿险的特点

    1.死亡给付模式的可选择性

    万能寿险有两种给付模式，习惯上称为A方式和B方式。A方式是一种均衡的给付方式，死亡给付额固定，等于净风险保险金额加上个人投资账户中的现金价值。为使死亡收益额均衡，每期都要对净风险保额进行调查，如果现金价值增加了，则风险保额就会等额减少，反之亦然。B方式是直接随保单现金价值的变化而改变的方式。死亡给付额与现金价值同方向变动，如果现金价值增加，净风险保险金额不变，死亡给付额等额增加。

    2.保险费缴纳灵活

    万能寿险的保单持有人可以在保险公司规定的幅度内，选择任何一个数额，在任何时候缴纳保险费。当然，通常情况下为避免保单过早终止，保险人会收取较高的首期保险费。

    3.保额可调整

    投保人决定一个期初的数额，然后每年调整，并在适当范围内无需体检就可增加保额。投保人随时都可以根据自己的意愿存入一定的金额于该保险合同。

    4.现金价值的特殊性

    万能寿险的现金价值为保险费扣除各种分摊费用后的累积价值。保单一般都规定一个最低的现金价值累计利率，通常为4%或5%，在高利率时期这个利率似乎不高，但它比较稳定，长期积累下，保单所有者仍有较大的收益。

    5.透明度高

    万能寿险保单的现金价值与纯保额是分开显示的，保单持有人可以看到保单内部如何运作。保险公司以报表的形式每年向保单持有人报告保单上的保额、保险费、现金价值及其所得利息等，以使保单持有人清楚了解保险人是如何处置保单上各项资金的。

    三、变额万能寿险

    (一)变额万能寿险的含义

    变额万能寿险也称为万能寿险产品类型Ⅱ，是融合了保险费缴纳灵活的万能寿险于投资灵活的变额寿险后而形成的新险种。它实际上是变额寿险与万能寿险相结合的产物，是一种高级投资连接产品。

    变额万能寿险保单中将万能寿险保险费缴纳灵活的特征与变额保险中投保人可以在自己的投资账户中改变各种投资组合的特征结合起来，允许投保人使用投资账户中的现金价值支付保险费，因此具有很大的吸引力。

    变额万能寿险具有很强的投资功能，适合那些将寿险保单现金价值视为投资而非储蓄者投保，但保单持有人也因此承担了投资风险。其可能缺陷在于，如果分离账户中的投资结果不理想，保单的现金价值可能减少为零。这时，如果没有另外的保险费注入，保单就会失效，这一风险应该引起重视，毕竟保险的最大作用在于保障，而非投资获利。

    但是，变额万能寿险保单的分离账户与保险公司的一般账户的资产分开，可以使其不受保险公司其他业务面临的财务困难的影响，具有安全性。

    (二)变额万能寿险与变额寿险的区别

    1.二者相同之处

    (1)资产都保存在一个或者几个分离账户中；

    (2)保单现金价值变化相同，都没有保单现金价值的最低承诺，即保单现金价值可能降低为零。

    2.不同之处

    两者的给付方式不同。变额万能寿险的死亡给付方式只在B方式下随资产份额价值的改变而改变。

    (三)变额万能寿险与万能寿险的区别

    1.相同之处

    (1)变额万能寿险与万能寿险保险费缴纳方式相同；

    (2)二者都可以根据情况的变动而调整保险金额。

    2.不同之处

    (1)变额万能寿险的资产保存在一个或几个分离账户中，而万能寿险的资产没有分离账户。

    (2)变额万能寿险的保单现金价值没有最低承诺，而万能寿险保单通常都规定一个最低的现金价值累计利率。