资金时间价值的表述

    一、资金的时间价值资金的时间价值是指资金在扩大再生产及周转等过程中，随着时间变化而产生的变化。一笔货币作为贮藏手段保存起来，数年之后，仍为数量相等的货币。但是，同一笔货币如果作为资金投入生产，经过一段时间，就会产生利润，其自身得到增值。

    二、利息

    利息是占用资金所付的报酬，是根据占用资金的数量、时间和利率计算出来的。利息分为单利和复利两种(简称单利和复利)。利息可以按年或其他周期计算。用以表示计算利息的时间单位称为计息周期，在对技术的经济评价中，一般都假定计息周期为一年。

    (1)单利

    每期均按原始本金计息，这种计息方式称为单利。在以单利计息的情况下，利息与时间是线性关系，不论计息期数多大，只有本金生息，而利息不再生息。

    单利计息公式为：

    F=p(1＋ni)

    式中：F——本利之和;

    p——本金，指一笔可供投资或借贷的现款；

    i——利率，指经过一定期限后，所获得的利息额与本金之比；

    n——资金投入(产出)期限内，计算利息的次数。

    (2)复利

    将这期利息转为下期的本金，下期将按本利和的总额计算，也即我们常说的“利滚利”。

    复利方法计算本利的公式为：

    F=p(1＋i)n

    式中：符号同单利符号含义相同。

    三、资金等值

    资金等值是指在不同时间点上绝对值不等，而从资金的时间价值观点上认为价值相等的资金。

    四、资金的现值、贴现、将来值、时值和年金

    (1)现值

    现值是指资金的现在瞬时的价值，用p表示。

    (2)贴现

    贴现是按一定的利率，把经过一定时间间隔收支的资金换算成现在时刻价值的资金过程。

    (3)终值

    终值是按一定的利率、对不同时期资金的价值计算利息，换算为经过一定时间间隔后的资金价值。终值也可以称为本利和或将来值，用F表示。

    (4)时值

    时值是指资金在运动过程中，处在某一时刻的价值。

    (5)年金

    年金指是每年等额流动的资金，用A表示。

    现金流量图

    现金流量图主要用来帮助提供有关现金流的直观信息。从分析对象当事人的角度出发，资金的增加(收入)用向上的箭头表示，资金的减少(支出)用向下的箭头表示，而收入或支出的数目大小用箭杆长度来表示；横坐标轴上的标度表示时间(通常以年为单位)，其数值均指相应时期的期末时刻；最后，为了方便分析还假定，各收入与支出要么发生在期初，要么发生在期末。