三井住友银行的整合

    第二节　三井住友银行的整合

    住友银行和樱花银行打破旧财阀围墙联手合并可以说是日本银行业里程碑式的突破。为了尽快提升三井、住友集团的向心力，二行合并计划比原定提前一年实施。使用二大财阀名称冠名提升新银行其国内外知名度的苦心可见一斑。

    兼并后的三井住友银行首先实施了交叉持股的资本合作、削减分理网络和银行职员、合并业务、统合关联公司和计算机系统等措施。两行合并后的总资产为101万亿日元，仅次于瑞穗位居世界第二。然而在反映主营业务盈利水平的业务纯利润方面却超过瑞穗位居首位。三井住友银行不仅擅长大企业交易，在零售业务领域也具有压倒性优势，与其他银行限于首都圈内的兼并相比，三井住友银行则网罗了首都圈和关西圈两大经营阵地。

    三井住友银行的兼并采取了控股公司社长兼任制，与三菱东京FG体制最为接近。与其他集团公司的最大不同之处在于：包括下属信托银行在内没有其他实力银行加盟。而在兼并后的精简方面，三井住友银行较之其他银行更为大刀阔斧。合并前后，合计共削减国内支行151处、海外网点32处。截至2004年6月共裁员9 300人。正是由于如此破釜沉舟的大动作，使得三井住友银行的当期纯利润从2002年亏损4 294亿日元快速攀升至2003年纯盈利3 016.64亿日元（参阅图7）。

    三井住友银行之兼并格外引人注目的原因在于：这次兼并是迄今为止绝对难以想象的旧财阀集团核心金融机构之间的兼并，是在金融重组浪潮中，为求生存不得不打破旧财阀围墙，追求规模效益的无奈之举。通过合并业务，实现合理化可以保持投资余地，通过高质量的经营提供低成本服务，提高竞争力。信息技术投资是决定金融产品、服务落差的关键要素。欧美银行每年的信息技术投资规模大约在1 500亿～2 000亿日元左右，而日本的银行平均为600亿日元⁽¹³⁾。要参与国际竞争，孤军作战显然力不从心。因此，拘泥于财阀壁垒已不合时宜的危机感促使三井银行和住友银行走出围墙联手合并。然而，两家银行“三井的人”、“住友的行动力”的不同文化特征如何磨合，沉重的不良债权和潜在的问题债权如何处理乃是棘手问题。

    图7　三井住友银行历年财务状况（2003～2006年）

    注释：①职员数包括海外及当地职员，但不包括非正式职员以及临时职员。

    ②“－”表示亏损。

    资料来源：三井住友银行2006年财报。

    三井银行与住友银行交叉持股的资本合作型兼并是在瑞穗金融控股公司诞生的强烈刺激下迅速反应的结果。在四大大型金融集团中，唯有三井住友银行采取了对等合并形式。因为合并比以事业重组为主要目的的控股公司更有利于经营层直接削减人员，大胆实施精简计划，较顺利地进行跨公司的人事管理，避免总部管理部门的重复。合并后的三井住友银行重新成立了个人，中坚、中小企业法人，大企业法人，国际，市场经营，投资银行六大部门，并将国内分理网点依据服务对象划分为个人业务网点和法人业务网点。

    此外，作为旧财阀系同类银行之间的合并，具有容易向大企业交易倾斜的特点。然而，三井住友银行的最大特色在于拥有压倒性优势的高收益零售交易基础。从东京到大阪的广域零售业务网络使得三井住友银行拥有从大企业到中小企业的雄厚的客户群体。

    三井住友银行不仅在投资信托销售方面优势突出，而且在网络服务方面也处于领先地位。樱花银行时代成立的日本网络银行以工薪族为对象，拥有客户30万，资金500亿日元，并实现了与雅虎的成功合作。此外在住宅信贷方面也仅次于瑞穗金融集团，规模达7.5万亿日元⁽¹⁴⁾。

    在大企业交易方面，以住友、三井集团为背景，三井住友银行的业务对象几乎涵盖了商社、流通、石油、化工等所有产业界的实力企业，两行合并后，如果住友和三井集团企业能够进一步携手合作，其聚合力无疑可以与实力最强的三菱集团相匹敌。正因为如此，可以说三井住友银行的合并动摇了日本主银行制的根基，刺激了产业界的兼并重组，并可能以此诱发日本经济的结构转换。

    三井住友银行历来是日本大型商业银行中收益性比较好的银行，2003年3月的营业纯利润达3 016亿日元，2004年度掉头而下，下滑至亏损2 789亿日元（见图7）。出现巨额亏损的主要原因是由于三井住友银行为了完成2005年3月前不良债权必须减半的限定目标，不得不把大量营业收益用来冲抵坏账所致。

    【注释】

    (1)英文名：Sumitomo Misui Financial Group。

    (2)向寿一.メガバンク誕生.2000：48.

    (3)企业合并、兼并或者成立控股公司时，兼并与被兼并企业双方通过交换企业股票完成兼并的制度。1999年日本修订商法后开始实施。该方式简化了兼并手续，使得成立以事业部制为基本框架的控股公司更为便利，由此加速了日本企业重组的步伐。由于换股比例是合并或兼并占比的反映，并直接关系到兼并后双方领导占比的分派，故换股比例成为兼并谈判中讨价还价的重要内容。

    (4)橘木俊诏，羽根田明博.フイナンシヤル·レビュー.〔日〕大藏省财政金融研究所，1999（11）.

    (5)明治时期，设立银行门槛很低，故在各地出现了众多小银行。1927年金融危机爆发后，日本行政当局以府、县为单位对弱小银行实施了整顿和兼并。1936年为了消化国债，提高企业融资能力，由当时的大藏大臣马场一提出的“一县一行主义”主张，连同1942年颁布的《金融业整备令》，成为强制银行兼并的政策依据。1945年“一县一行”制形成，并一直延续到1989年，相互银行转制为普通银行，形成第二地方银行制才被打破。

    (6)1951年根据《相互银行法》成立的银行。相互银行的前身是相互无限公司，以中小企业为主要业务对象。1989年转为普通银行，并成为第二地方银行协会的主体成员。

    (7)橘木俊诏，羽根田明博.フイナンシヤル·レビュー.〔日〕大藏省财政金融研究所，1999（11）.

    (8)中国银行国际金融研究所等.日本的银行.1981：106.

    (9)中国银行国际金融研究所等.日本的银行.1981：105.

    (10)及能正男.日本都市银行之研究.1994.

    (11)及能正男.日本都市银行之研究.1994：317.

    (12)中国银行国际金融研究所等.日本的银行.1981：90.

    (13)伊藤雄一郎.メガバンク時代の新金融地図.2001：32.

    (14)伊藤雄一郎.メガバンク時代の新金融地図.2001：32.