预测变量的选择

    2.2.2　预测变量的选择

    本书建立盈余管理视角下的财务危机预警模型时从盈余管理幅度计量指标、盈余管理手段影响的财务指标和公司治理指标等相结合的角度选择预测变量。

    （1）从度量盈余管理幅度的计量模型——应计利润分离模型入手，提炼出在盈余管理各模型中使用的指标变量作为第一类预测变量。

    （2）从对盈余管理的动机和手段入手，研究各种盈余管理动机和手段可能导致发生异常变化的财务指标及其可能变化的方向，提炼出不同盈余管理手段可能影响的财务指标，按照一定的方法进行调整，将考虑盈余管理问题调整前和调整后的财务指标作为第二类的预测变量。

    （3）综合考虑公司治理各项组成要素和财务危机、盈余管理关系的前提下，在财务危机预警模型中引入公司治理变量作为第三类的预测变量。

    本书研究中共涉及三大类共51小类具体变量指标，可总结如表2.2所示：

    

    表2.2　本书所使用的预测变量类别及名称汇总表

    

    续表2.2

    

    续表2.2

    注：对于财务指标，本书在第4章当中分别讨论了未考虑盈余管理而进行调整的指标（简称未经调整指标）和考虑了盈余管理的因素而进行调整的指标（简称调整的财务指标）分别建立模型。为了方便区分，将未经调整指标的变量代号旁加上“′”。